Global piyasalarda gözler ağır bilgi gündemine çevrildi

Dünya genelinde resesyon ve enflasyon telaşları varlık fiyatları üzerinde tesirli olmaya devam ederken, gelecek hafta takip edilecek ağır makroekonomik data takviminin belirsizlikleri azaltması bekleniyor.

Hafta boyunca ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin açıklamaları piyasaların istikameti üzerinde tesirli olurken, büyük çoğunluğun aralık toplantısında 50 baz puan faiz artırımına olumlu bakmakla bir arada temkinli duruşunu da sürdürdüğü görüldü.

“FAİZ ARTIRIMLARININ SONLANMASI ÜZERE BİR DURUM YOK”

Fed İdare Konseyi Üyesi Christopher Waller yaptığı açıklamada Fed’in faiz artırımlarında hala çok uzun bir yolu olduğuna dikkati çekerek, “Faiz oranları, enflasyonda bir dizi güzelleşme verisi görene kadar yükselmeye devam edecek. Gelecek bir iki toplantıda faiz artırımlarının sonlanması üzere bir durum yok” tabirlerini kullandı.

Fed Lider Yardımcısı Lael Brainard da Fed’in enflasyonla gayrette hala kıymetli bir yolu olduğunu kaydederken, bankanın yakında faiz artış suratını yavaşlatabileceğini söyledi. Buna rağmen, Brainard, faiz artışındaki yavaşlamanın ne vakit yapılacağına ait bir ipucu vermedi.

St. Louis Fed Lideri James Bullard ise Fed’in yaptığı sıkılaştırmanın şimdi enflasyon üzerindeki tesirinin sonlu olduğunu belirterek, şahin siyasetlere devam etmenin değerini vurguladı.

Minneapolis Fed Lideri Neel Kashkari de faiz artırımlarının sona ermesi için en azından enflasyondaki yükselişin durduğuna ikna olması gerektiğini söyledi.

Ülkede açıklanan makroekonomik bilgilerle hafta içinde resesyon tasası artarken, gelecek periyot resesyon sinyali olarak kabul edilen ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi ile 3 aylık hazine bonosu getirisi ortasındaki fark bir orta eksi 50 baz puan ile Ağustos 2019’dan bu yana en geniş duruma ulaştı.

Buna rağmen iş gücü piyasasındaki ve perakende satışlardaki güçlü seyir de soru işaretlerini artırdı. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in gelecek ay faizleri 50 baz puan artıracağı beklentileri yüzde 76’ya geriledi.

Resesyon riski emtia fiyatlarında baskıya sebep olurken, Brent petrolün varil fiyatı haftalık yüzde 7,9 düşüşle 87,6 dolara, bakırın libresi yüzde 2,7 azalışla 33,69 dolara indi.

Hafta içinde Polonya’ya düşen bir füzenin Rusya’ya ilişkin olduğu ve savaşın genişleyebileceği tasası piyasalarda dalgalanmalar meydana getirse de füzenin Ukrayna hava savunma sistemlerine ilişkin olduğunun anlaşılması risk algısını yatıştırdı.

NEW YORK BORSASI KARARSIZ BİR HAFTA GEÇİRDİ

ABD’de hisse piyasaları bu hafta sonlu satış yüklü bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler başta Fed’in çarşamba günkü toplantı tutanakları olmak üzere ağır data gündemine çevrildi.

Analistler, Fed’in toplantı tutanaklarında gelecek periyot para siyasetine ait muhtemel ipuçlarının piyasaların tarafı üzerinde tesirli olabileceğini bildirdi.

ABD’de açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), ekimde aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 8 artarak beklentilerin altında kaldı.

Ülkede geçen hafta açıklanan makroekonomik dataların meçhullüğü artırmasıyla, gelecek haftaki dataların kıymeti daha da arttı.

ABD’de konut başlangıçları aylık yüzde 4,2 azalışla beklentilerin altında kalırken, inşaat müsaadeleri de yüzde 2,4 azaldı. Perakende satışlar ise aylık yüzde 1,3 artışla beklentileri geride bıraktı.

Ülkede yaklaşan yılbaşı periyodu öncesinde artan harcamaların Fed’i bir mühlet daha şahin kalmaya zorlayabileceği belirtiliyor.

ABD’de 8 Kasım’da düzenlenen orta seçimlerde Demokratlar Senato’da çoğunluğu garantilerken, Temsilciler Meclisi’nde ise Cumhuriyetçiler avantajlı pozisyonda bulunuyor.

New York borsasında S&P 500 endeksi haftalık yüzde 0,69, Nasdaq endeksi yüzde 1,57 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,01 paha kaybetti.

21 Kasım ile başlayan haftanın data takviminde, pazartesi Chicago ulusal aktivite endeksi, salı Richmond Fed sanayi endeksi, çarşamba güçlü mal siparişleri, imalat sanayi ve hizmet kesimi PMI, Michigan Üniversitesi tüketici itimat endeksi ve yeni konut satışları takip edilecek. ABD’de piyasalar perşembe ve cuma günü tatil nedeniyle kapalı olacak.

AVRUPA’DA ENFLASYON GÜÇLÜ KALMAYA DEVAM EDİYOR

Avrupa borsalarında geçen hafta alış yüklü bir seyir izlenirken, gelecek hafta gözler çarşamba günü bölge genelinde açıklanacak imalat sanayi ve hizmet kesimi PMI dataları ile cuma günü Almanya’daki büyüme verisi başta olmak üzere ağır data gündemine çevrildi.

ECB Lideri Christine Lagarde, ECB’nin yüksek enflasyonla gayret kapsamında faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini ve hatta ekonomik büyümenin kısıtlanması gerekebileceğini söyledi.

ECB Lider Yardımcısı Luis de Guindos de bankanın talebi azaltma üzerine ağırlaşması gerektiğini belirtirken, para siyaseti adımlarının likidite zahmetleri doğurabileceğini ve bankaların bu hususta teyakkuzda olması gerektiğini bildirdi.

Fransa Merkez Bankası Lideri Francois Villeroy de Galhau ise ABD’de enflasyonun zirve yapıyor olmasının olumlu olduğunu belirterek, Euro bölgesi’nde çekirdek enflasyonun yavaşlama sinyali vermesiyle faiz artışlarına orta verilebileceğini söyledi.

İş gücü piyasalarının sıkı kalmaya devam ettiği lakin talebin yavaşladığını aktaran Bailey, kış mevsiminin akabinde enflasyonda yumuşama görebileceklerini kaydetti.

Bölgede açıklanan makroekonomik datalara nazaran, Euro bölgesi iktisadı, 3. çeyrekte rekor enflasyon ve Rusya-Ukrayna savaşı nedeniyle ivme kaybederek, bir evvelki çeyreğe nazaran yüzde 0,2, 2021’nin tıpkı devrine nazaran ise yüzde 2,1 büyüdü.

Euro bölgesinde açıklanan en son bilgilere nazaran, enflasyon güç ve besin fiyatlarındaki artışların tesiriyle ekimde yüzde 10,6’ya ulaşarak kayıtlardaki en yüksek düzeye işaret etti.

İngiltere’de enflasyon, bilhassa güç ve besin fiyatları öncülüğünde yükselişini sürdürerek ekimde yıllık yüzde 11,1 ile 41 yılın tepesine çıktı.

Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,92, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,46, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,04 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,90 yükseldi.

Gelecek hafta pazartesi Almanya’da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), salı Euro bölgesinde tüketici inanç endeksi, perşembe Ifo iş ortamı inanç endeksi takip edilecek.

ASYA’DA PİYASALAR İSTİKAMET BULMAKTA ZORLANDI

Asya borsalarında bu hafta karışık bir seyir izlenirken, gelecek hafta gözler Çin’den gelecek yeni tip koronavirüs (Kovid-19) kaynaklı haberlere çevrildi.

Çin’de artan yeni tip koronavirüs (Covid-19) hadiselerine rağmen, salgınla çabada alınan kararların yumuşatılabileceğine yönelik haber akışı hisse piyasaları üzerindeki baskıyı törpüledi.

Japonya’da açıklanan datalara nazaran, yıllık enflasyon yüzde 3,7 artışla beklentileri geride bırakırken, Mayıs 2014’ten bu yana en yüksek düzeyde gerçekleşti.

Japonya iktisadı yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 1,2 daralırken, eylülde sanayi üretimi yüzde 1,7 geriledi.

Bölgede teknoloji payları öbür kesimlerden olumlu ayrışırken, bu durumda Alibaba’nın pay geri alım programı açıklaması ve Tencent Holding’in Çin’in oyunlardaki regülasyonundan sonra aldığı birinci lisans tesirli oldu.

Çin’de sanayi üretimi ekimde yüzde 5 artsa da beklentilerin altında kalırken, perakende satışlar artış iddialarının tersine yüzde 0,5 azaldı.

Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,29 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,57 paha kaybederken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,32 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,85 yükseldi.

14 Kasım ile başlayan haftanın data takviminde cuma Japonya’da TÜFE takip edilecek. Japonya’da piyasalar çarşamba günü tatil nedeniyle kapalı olacak.

YURT İÇİNDE GÖZLER MERKEZ BANKASI’NA ÇEVRİLDİ

Yurt içinde bu hafta Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi yüzde 1,60 artışla 4.526,73 puana yükselerek haftalık kapanış rekoru kırarken, gördüğü en yüksek seviyeyi de 4.784,01 puana taşıdı.

Gelecek hafta gözler Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para siyaseti kararlarına çevrilirken, bir evvelki Para Siyaseti Konseyi (PPK) karar metninde faiz indirimlerine kasım ayında da devam edilebileceği sinyali verilmişti.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye’nin kredi notunu “B” ve not görünümünü “negatif” olarak korudu.

Dolar/TL haftayı bir evvelki haftalık kapanışın 0,4 üzerinde 18,6198’den tamamladı.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 4.500 ve 4.450 düzeylerinin dayanak pozisyonuna gelebileceğini, 4.550 ve 4.580 puanın ise direnç olarak öne çıkabileceğini söyledi.

Gelecek hafta yurt içinde salı tüketici itimat endeksi, perşembe gerçek kesim itimat endeksi ve kapasite kullanımı, cuma TCMB’nin Finansal İstikrar Raporu takip edilecek. Milletlerarası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in de cuma günü kredi notu kıymetlendirme raporunu açıklaması bekleniyor.